<<

Тема 8 Эмиссия ЦБ

Вопросы.

1. Этапы эмиссии ЦБ;

2. Проспект эмиссии ЦБ;

3. Федеральная служба по финансовым рынкам.

1

НПА: ФЗ от 22.04.1996 «О рынке ЦБ»

Признаки эмиссионных ЦБ:

1.

Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка.

2. Размещается выпусками.

3. Имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссия ЦБ – установленная ФЗ «О рынке ЦБ» последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ЦБ.

Процедура эмиссии ЦБ – выполнение эмитентом установленных ФЗ действий, а также подготовка специальных документов, которые необходимы для признания эмиссии состоявшейся.

Количество этапов эмиссии зависит от формы эмиссии и необходимости подготовки проспекта эмиссии.

Этапы эмиссии ЦБ:

1. Принятие решения о размещении эмиссионных ЦБ

(Решение – специальный документ, который составляет эмитент. Цель – зафиксировать имущественные права, которые эмитент закладывает в выпускаемые ценные бумаги.

Утверждается советом директоров в срок не позднее 6 месяцев с момента принятия решения об их размещении.

В ходе принятия решения эмитент вправе выпускать ценные бумаги в документарной и бездокументарной форме.)

2. Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ЦБ.

Государственная регистрация:

1. Утвержденного решения о выпуске ЦБ;

2. Подготовленного проспекта эмиссии в том случае, если выпуск требует его составления;

3. Самих ЦБ.

Основания отказа:

· Нарушение эмитентом требований законодательства;

· Несоответствие документов требования ФЗ и нормативным актам федерального органа исполнительной власти по рынку ЦБ;

· Непредставление в течение 30 дней по запросу регистрирующего органа всех документов;

· Несоответствие финансового консультанта установленным требованиям;

· Внесение в проспект ЦБ или решение о выпуске ЦБ ложных сведений.

3. Государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ЦБ.

(На основании статьи 23 ФЗ в случае регистрации проспекта ЦБ эмитент должен раскрыть информацию о государственной регистрации.)

4. Размещение эмиссионных ЦБ

(Эмитент имеет право начинать размещение эмиссионных ЦБ только после государственной регистрации их выпуска.

Количество размещенных ЦБ не должно превышать количества, указанного в решении о выпуске. Эмитент обязан завершить )

5. Государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ЦБ или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ЦБ.

По общему правилу эмиссия состоит из 5 этапов, однако есть исключения – российские депозитарные расписки – 3 этапа.

Эмиссия ЦБ может быть приостановлена. Административная ответственность за недобросовестную эмиссию установлена статьей 15.17 КоАП.

Эмиссия ЦБ является источником привлечения средств, как государством, так и юридическими лицами.

2.

Проспект ЦБ – официальный документ, который готовится компанией-эмитентом, утверждается Советом директоров, и содержит существенную информацию об эмитенте и его ЦБах.

Представляет собой брошюру, содержащую необходимую информацию для инвестора (позитивная информация). Однако должны быть указаны и факторы риска – потери прибыли, дробления доходов.

Содержание проспекта эмиссии ЦБ определяется статьей 22 ФЗ «О рынке ЦБ»:

· Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект;

· Краткие сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения эмиссионных ЦБ;

· Основную информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска;

· Подробную информацию об эмитенте;

· Цена размещения эмиссионных ЦБ;

· Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента и др.

Проспект ЦБ хозяйственного общества утверждается советом директоров (наблюдательным советом) этого общества.

Проспект ЦБ должен быть подписан лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, его главным бухгалтером.

Важно помнить, что при регистрации проспекта эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте ЦБ. Эмитент должен сообщить сведения о себе – наименование, юридический адрес, филиалы и т.д.

Регистрация проспекта эмиссии осуществляется тогда, когда открытая подписка или когда подписка закрытая, но количество лиц более 500.

3.

ФСФР – ФОИВ, осуществляющий функции по принятию нормативно-правовых актов по контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности).

ФСФР предоставлено в других регионах имеет территориальные органы, которые формируются по федеральным округам.

Функции ФСФР:

1. Осуществляет работу, связанную с совершенствованием законодательства в установленной сфере деятельности;

2. Обеспечивает защиту имущественных прав и законных интересов ФСФР в федеральных судах общей юрисдикции.

Место ФСФР в инвестиционном процессе:

1. Утверждает стандарты эмиссии ЦБ;

2. Утверждает единые требования к правилам осуществления деятельности с ценными бумагами;

3. Утверждает требования к порядку ведения реестра;

4. Утверждает обязательные нормативы достаточности собственных средств;

5. Утверждает норма допуска ЦБ;

6. Определяет порядок допуска к первичному размещению;

7. Утверждает требования к структуре активов акционерных инвестиционных фондов;

8. Утверждает порядок регистрации правил негосударственных пенсионных фондов.

Функции ФСФР в области эмиссии ЦБ:

1. Регистрирует выпуски эмиссионных ЦБ и отчеты об итогах выпуска;

2. Регистрирует документы профессиональных участников рынка ЦБ, управляющих компаний, их саморегулируемых организаций, специализированных депозитариев;

3. Приостанавливает эмиссию ЦБ.

<< |
Источник: Инвестиции. Лекции. 2020

Еще по теме Тема 8 Эмиссия ЦБ:

  1. Тема 14: Иск.
  2. Тема 8. Валютное законодательство РФ.
  3. Тема: заочное производство.
  4. Тема 2. Гражданский кодекс РФ
  5. Тема № 13: Приказное производство.
  6. Тема № 11 Процессуальные сроки.
  7. ТЕМА 4. Бюджетная классификация.
  8. Тема 3. Разработка АИУС
  9. Тема №22. апелляционное производство.
  10. Тема №7. Судебное представительство.
  11. Тема № 5: “Європейський парламент”
  12. Тема № 21. Особое производство.
  13. Тема №17: Судебное разбирательство