Основні змінні і рівняння моделі IS-LM

У моделі AD-AS і моделі Кейнсіанського хреста ринкова ставка відсотка є зовнішньою (екзогенною) змінною і встанов­люється на грошовому ринку відносно незалежно від рівнова­ги на товарному ринку.

Модель IS-LM (інвестиції-заощадження, переваги ліквідності - гроші) - це модель товарно-грошової рівноваги. Модель дозво­ляє знайти такі сполучення ринкової ставки відсотка R та до­ходу У, при якій одночасно досягається рівновага на товарно­му і грошовому ринках. Основні рівняння моделі IS-LM:

y=C+I+G+X - основна макроекономічна тотожність;

С=а+Ьх(У-Т)“;

I=e-d?R;

S =-a+(1-b)?(Y-T).

Внутрішні змінні моделі:

У (доход), C (споживання), I (інвестиції), Х (чистий екс­порт), R (ставка відсотка).

Зовнішні змінні моделі: G (державні витрати), M^s (пропо­зиція грошей), t (податкова ставка).

Емпіричні коефіцієнти а, Ь, е, d, g, m, n.

У короткостроковому періоді, коли економіка знаходиться поза станом повної зайнятості ресурсів (y≠y*), рівень цін (Р) фіксований, а величини ставки відсотка (R) і сукупного дохо­ду (У) рухливі. Оскільки P=const, то номінальні і реальне зна­чення всіх змінних збігаються.

У довгостроковому періоді, коли економіка знаходиться в стані повної зайнятості ресурсів (У=У*), рівень цін Р рухливий. У цьому випадку перемінна М_S є номінальною величиною, а всі інші перемінні моделі реальними.

Крива IS - це крива рівноваги на товарному ринку. Вона відбиває всі комбінації У і R, що одночасно задовольняють то­тожності доходу, функціям споживання, інвестицій і чистого експорту. В усіх точках кривої IS спостерігається рівність інве­стицій і заощаджень.

З ростом доходу заощадження збільшуються. Крива заощад­жень показує, що зростання їх величини (рис.8.1) скорочує про­центну ставку з R₁ до R₂ (рис. 8.2) і збільшує інвестиції з I₁ до I₂ За таких умов доводиться, що I₁=S₁, I₂=S₂. Крива IS показує, що чим нижче ставка відсотка, тим вище рівень доходу (рис. 8.3).

Кут нахилу кривої IS щодо осі У відбиває порівняльну ефек­тивність фіскальної і монетарної політики. Крива ZS є більш пологою за умови, якщо:

♦ чутливість інвестицій (d) і чистого експорту (n) до дина­міки ставки відсотка велика;

♦ гранична схильність до споживання (b) велика;

♦ гранична ставка оподатковування (t) невелика;

♦ гранична схильність до імпортування (m') невелика.

Крива IS зміщується праворуч під впливом збільшення дер­жавних витрат - G чи зниження податків - Т. Кут нахилу IS може змінюватись під впливом ставки оподатковування (t). Він може бути змінений також під впливом політики доходів (пе­рерозподіл доходів на користь малозабезпечених, у яких більша гранична схильність до споживання).

Крива LM. Дана крива відбиває рівновагу на грошовому ринку. Вона фіксує всі комбінації Y і R, які задовольняють функції попиту на гроші при заданій Центральним банком ве­личині грошової пропозиції - M^s. В усіх точках кривої LM по­пит на гроші дорівнює їхній пропозиції.

Ріст доходу від У1 до Y₂ збільшує попит на гроші і підви­щує ставку відсотка від R₁ до R₂. Крива LM показує, що, чим вище рівень доходу, тим вище ставка відсотка. Кут нахилу кри­вої LM щодо осі Y, визначає порівняльну ефективність фіскаль­ної і монетарної політики.

Крива LM є відносно пологою, якщо чутливість попиту на гроші до динаміки ринкової ставки відсотку велика, а до дина­міки ВВП невелика.

Збільшення пропозиції грошей М^S чи зниження рівня цін зрушує криву LM праворуч.

Рівновага в моделі IS-LM досягається в точці перетинання кривих IS і LM (точка А).

Рис. 8.6. Рівновага в моделі IS-LM.

8.2.