ТЕМА: Государственное регулирование инвестиций.

Деятельность государственных органов.

Формы и методы.

1 Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности:

· Совершенствование системы налогов.

· Установление специальных налоговых режимов.

· Льготные условия пользования природными ресурсами.

· Расширение использования средств граждан.

· Принятие антимонопольных мер.

2 Прямое участие государства в инвестиционной деятельности.

· Разработка, утверждение, финансирование инвестиционных проектов.

· Предоставление на конкурсной основе гарантий государством.

· Размещение на конкурсной основе средств федерального бюджета.

· Предоставление субсидий, то есть долевое финансирование.

3 Разработка и реализация государственной политики в области иностранных инвестиций.

· Определяет целесообразность введения запретов и ограничений для осуществления иностранных инвестиций.

· Определение мер по контролю за деятельностью иностранных инвесторов.

· Утверждение перечня приоритетных инвестиционных проектов.

· Разработка и обеспечение реализации федеральных программ с участием иностранных инвестиций.

· Привлечение инвестиционных кредитов.

Президент РФ.

Политика президента выражается в:

· Бюджетном послании

Государственная дума:

· Работа над законом о бюджете.

· Разработка федеральных инвестиционных программ, где участвуют бюджетные инвестиции.

-Такие же полномочия у совета федерации.

Правительство РФ:

Его деятельность в сфере экономики выражается в выработке государственной политики, сфере инвестиций, разработка инвестиционного сотрудничества, защита отечественных производителей товаров и услуг,

Министерство финансов РФ.

Департамент инвестиционной политики.

Министерство экономического развития и торговли. (осуществление проверок инвестиционных проектов, финансирование которых осуществляется за счет средств федерального бюджета, подготовка заключений по инвестиционным проектам.)

Министерство регионального развития.

Осуществление функций по предоставлению государственной поддержки за счет средств инвестиционного фонда. Таким образом он разрабатывает внутреннюю работу инвестиционного фонда. Именно в этом министерстве находится фонд реформирования ЖКХ.

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР).

Контроль и надзор в сфере рынка ценных бумаг, в сфере деятельности паевых инвестиционных фондов, в сфере деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, а так же новое направление данной службы – это контроль за соблюдением требований закона «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком. (информация, способная влиять на цены на рынке).

Федеральная антимонопольная служба. (ФАС).

Контроль в сфере деятельности субъектов естественных монополий, а так же контроль в сфере размещения государственных заказов. Контроль за законом №57.

Федеральная налоговая служба. (ФНС)

Предоставление налогового кредита.

Федеральная служба по тарифам.

Государственное регулирование цен на товары в сфере деятельности естественных монополий, регулирует контроль за использованием инвестиционных ресурсов, включаемых в себя тарифы на тепло и электроэнергию

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ КОРПОРАЦИИ.

Банк развития и внешнеэкономической деятельности.

Центр ГЧП, Агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций.

Организация и проведение экспертизы инвестиционных проектов.

Полномочия прокуратуры за соблюдением законодательства в инвестиционной сфере.

Прокурорский надзор выражается в общем надзоре за законностью экономической деятельности хозяйствующих субъектов, а так же за деятельностью ОВД, при расследовании ряда правонарушений, так или иначе связанных с инвестиционной деятельностью.

· Надзор за законностью выделения средств из федерального бюджета. Взаимодействие со счетной палатой, МинФином, федеральным казначейством, федеральной службой финансового бюджетного надзора.

· Надзор за законностью предоставления и использования природных объектов

· Надзор при расследовании правонарушений, связанных с инвестиционным процессом, УК РФ ст.

· Административные правонарушения. Ст. 15.19 – 15.24 данные статьи связаны с рынком ценных бумаг.

Правовое регулирование деятельности инвестиционных фондов.

Инвестиционные фонды – это: во-первых, финансовый механизм, при помощи которого частные лица передают денежные средства или иные активы в руки профессиональных менеджеров для управления.

Во-вторых, это механизм, посредством которого РФ, её субъекты и муниципальные образования осуществляют инвестиционную деятельность.

Фонды могут быть в частной собственности и в государственной собственности.

Инвестиционные фонды:

· Паевые

· Акционерные

· Государственные бюджетные

o Инвестиционный фонд РФ

o Инвестиционные фонды субъектов РФ

Данная деятельность регулируется ФЗ №156 «Об инвестиционных фондах».

Данные фонды функционируют на принципе коллективного инвестирования.

Коллективное инвестирование характеризуется:

1) Привлечением средств путем размещения ценных бумаг или заключения договоров.

2) Осуществлением в качестве основной деятельности инвестирования.

3) Получение основной доли доходов в форме дивидентов, процентов, и иных доходов от сделок, совершаемых с вложенным имуществом.

4) Распределением доходов между участниками фондов путем выплаты дивидентов, процентов и иных выплат.

Правовое регулирование деятельности инвестиционного фонда.

Данный фонд представляет собой часть средств федерального бюджета, которая подлежит использованию при реализации инвестиционных проектов на принципах государственно-частного партнерства.

Правовая основа деятельности инвестиционного фонда – это нормы бюджетного кодекса, а так же постановления правительства «об утверждении правил формирования и использования бюджетных ассигнований инвестиционного фонда».

Отношения между участниками ГЧП строятся на следующих условиях:

· Проект должен быть направлен на социально-экономическое развитие РФ и её субъектов.

· Равный доступ к процедуре предоставления бюджетных ассигнований.

· Безубыточность проекта.

· Разделение рисков между государством и частными инвесторами.

· Учет государственных и частных интересов.

Бюджетные ассигнования из фонда могут предоставляться в форме:

1) Бюджетные инвестиции в объекты капитального строительства государственной собственности.

2) Субсидии нижестоящим бюджетом.

3) Субсидии на софинансирование разработки проектной документации.

4) Направление бюджетных ассигнований в уставные капиталы ОАО

5) Государство само учреждает ОАО

6) Предоставление государственных гарантий.

7) Направление бюджетных ассигнований в региональные инвестиционные фонды.

Частный инвестор должен профинансировать не менее 25 % стоимости проекта.

Бюджетные ассигнования выделяются только на те проекты, период реализации которых не превышает 5 лет.

Критерии, которым должен отвечать проект:

· Ожидаемый эффект по инновационному развитию экономики. Социально-экономическое развитие.

· Положительный социальный эффект.

· Обоснование невозможности реализации проекта без участия бюджетных ассигнований фонда.

· Стоимость проекта должна быть не менее 5 млрд. руб.

Коммерческие организации и ИП, желающие участвовать в реализации проекта должны документально подтвердить наличие собственных средств и привлекаемых для реализации проекта в установленном размере.

Выполнять текущие обязательства перед бюджетной системой.

Не должны:

· Находиться в состоянии реорганизации, ликвидации и банкротства.

· Иметь ограничений в осуществлении соответствующего вида деятельности.

· Иметь просроченную кредиторскую задолженность и убытки в течение последних 3х лет.

Отбор проектов проводится в 2 этапа:

Информация о проведении отбора проектов публикуется в СМИ и на сайте

Инициаторы, желающие получит ассигнования из фонда собирают документы. И обязательно берут документы из суда о том, что не находятся в состоянии банкротства.

Все эти документы отправляются в федеральное министерство (профильное).

Рассмотрение заявки осуществляется в течение 30 дней.

Положительное заключение рассматривается в минрегионразвития:: минэкономразвития (проекты общегосударственного значения) и внешэкономбанк. Внешэкономбанк дает своё заключение о соответствии проекта критериям финансовой экономической и бюджетной эффективности в течение 1 мес.

Инвестиционная комиссия на основании заключения внешэкономбанка, федерального профильного министерства составляет перечень проектов.

Сайт Минрегионразвития – перечень отобранных объектов.

Вывешиваемая форма.

Паспорт инвестиционного проекта:

· Участники

· Цель

· Стоимость

· Срок

· Источники и объемы финансирования

· Этапы реализации

· Результаты проекта

2й этап.

Правительственная комиссия. Рассматривают перечень объектов. И принимают решение о предоставлении бюджетных ассигнований из фонда. Данный перечень проектов отправляется в правительство.

Данные проекты регистрируются федеральным казначейством.

Регистрация проекта в госреестре проектов – является основанием для подготовки предложений о внесении изменений показателя сводной бюджетной росписи.

Государственная регистрация является основанием для заключения договора о предоставлении государственных гарантий. Последнее – это заключение соответствующих государственных контрактов.

Контроль за ходом реализации проектов осуществляет минрегионразвития, внешэкономбанк осуществляет мониторинг расходования средств инвестора. И ежеквартальный и ежегодный отчеты должны вывешиваться на сайте минрегионразвития.

Согласно постановлению от 7 ноября 2008 года « об утверждении правил… в форме субсидий на капитальное строительство», субсидии предоставляются из федерального бюджета при выполнении следующих условий:

· заключение высшим исполнительным органом власти субъекта с федеральным органом власти по согласованию с минрегионразвитием соглашения о предоставлении субсидии.

· Наличие паспорта проекта.

· Предоставление федеральному органу власти отчета о расходах по субсидиям.

Согласно приказу министерства регионального развития от 27 мая 2011 года принято примерное положение о региональном инвестиционном фонде.

Общая характеристика паевого инвестиционного фонда.

Паевый инвестиционный фонд – это объединенные средства инвесторов, переданные в доверительное управление управляющей компании. Сам паевый инвестиционный фонд по-сути имущественный комплекс или инвестиционный портфель.

Виды паевых инвестиционных фондов:

· Открытый (инвестор имеет возможность

Продолжение.

Виды ваевых инвестиционных фондов:

· Открытые фонды. (в них инвестор имеет возможность купить или продать свой пай в любой рабочий день.).

· Интервальные ПИФы (инвестор имеет возможность купить или продать свой пай только в определенные сроки «периоды открытия интервала». Интервал открывается 2-4 раза в год на 2 недели.).

· Закрытые ПИФы (Они создаются под какой-либо проект, и продать свои паи можно только после завершения проекта. Создается для прямых инвестиций на срок от 1 до 15 лет. Пайщики получают деньги только после прекращения деятельности фонда.

В зависимости от объектов инвестирования:

· Фонды денежных рынков. Ориентирован на вложение средств в иностранную валюту, облигации, иностранные облигации.

· Фонды венчурных инвестиций. Это закрытые паевые инвестиционные фонды. Особо-рисковые инвестиции, вкладываемые в акции ЗАО, и в уставные капиталы обществ с ограниченной ответственностью.

· Фонды фондов. Наряду с акциями и облигациями в фонде есть паи других ПИФов.

· Фонды недвижимости. Недвижимость и права на нее.

· Индексные фонды. Содержат денежные средства и ценные бумаги.

4 доход пайщика.

Доход пайщика складывается из прироста стоимости его паев.

Доходность фонда не гарантируется не государством не управляющей компанией. Управляющая компания фонда не в праве предоставлять какие-либо гарантии, обещания и предположения в будущей эффективности или доходности.

Владельцам паев никакие проценты и дивиденты не выплачиваются. Доход пайщик получает тоже при продаже паев.

Контроль за деятельностью управляющей компании ПИФ.

Паевый фонд не является юридическим лицом, и с него ничего нельзя взискать. Его имуществом распоряжается управляющая компания. УК управляет паевым фондом на основании лицензий, выдаваемых финансовым рынкам. Этот дипозитарий не может распоряжаться и пользоваться имуществом ПиФа. Дипозитарий подлежит обязательной аудиторской проверке. Самое приятное для пайщиков, в том что паевый фонд не может исчезнуть. При банкротстве паевого фонда он передается другой управляющей компании.

Пай. Продажу паев производят агенты управляющей компании. Это юридические лица, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности. Выдача осуществляется на основе заявки. В заявке должна быть указана внесенная сумма, а когда продается пай, то в заявке записывается сколько паев продается и на какую сумму. Налоги взимает сама УУК. Она в данном случае называется налоговым агентом, а потом сама все перечисляет в бюджет. УК публикуют и представляют всем заинтересованным лицам информацию о своей деятельности.

Правила доверительного управления ПИФ:

· Указывается тип фонда

· Указано, если фонд интервальный то сроки приема заявлений и заявок.

· Минимальная сумма инвестиций.

· Размер надбавки при покупке паев.

· Размер скидки при продаже паев.

· Срок, в течение которого осуществляется выплата денежной компенсации.

·